Что позволит отслеживать финансовые результаты, точность расчетов, состояние документов в режиме реального времени, причем всеми участниками рынка или отдельной платформы. В реальности переиздание ценных бумаг происходит в рамках процесса под названием «аффидевит». В мире криптовалют он реализован только на площадке Что такое STO Token IQ — блокчейн-платформе для запуска ICO/STO в полном соответствии с американским законодательством.
Кто может стать участником STO?
В России первой компанией, которая запустила официальный сервис для выпуска security токенов, стала ICOadm.in[9]. Security-токен может быть обеспечен активами компании или правом на получение дивидендов, а вся информация о праве собственности записывается в цифровом виде в блокчейн. STO регулируется местными законами о секьюритизации, все транзакции проходят AML проверку, а инвесторы через KYC. Бум ICO, произошедший в 2017 году, продемонстрировал потенциал технологии блокчейн как для индивидуальных инвесторов, так и для компаний, ищущих удобный способ привлечения капитала.
Значение STO, использующего фактические секьюрити-токены
В ICO-секторе тоже ожидается подъем, поэтому в обозримом будущем токенизированные ценные бумаги, вместе с utility-токенами смогут составить достойную конкуренцию венчурному инвестированию. В числе главных преимуществ security-токенов можно определить высокий уровень защиты инвестора. Риск мошенничества в данной сфере сводится к минимуму, поэтому можно инвестировать средства в любые проекты. Кроме того, токенизированные ценные бумаги менее волатильны, чем utility-токены. Итак, токенизированные ценные бумаги (или акции) являются категорией токенов безопасности, предоставляющих право на такой актив.
ключевых преимуществ STO (Security Token Offering)
Она уже токенизировала такие произведения искусства, как «14 Small Electric Chair» (1980) и другие часть серии «Reversal» Энди Уорхола. Например, если взять картину Леонардо да Винчи «Спаситель мира», которая была продана в 2017 году за 450 млн долларов, и тонизировать ее, создав 1млнтокенов, то рядовому инвестору потребуется всего 450 долларов, чтобы стать ее совладельцем. Аналогично можно поступить с недвижимостью на Манхеттене, которая стоит миллионы долларов, или со строительством островом в средиземном море. ● установлению хаотичности на рынке, так как будут общие открытые правила игры для всех участников. Security Token Offering (STO) — это простой, безопасный и законный ответ ICO.
Подобные особенности обеспечивают меньшую волатильность стоимости токенов. Многие инвесторы и крупные компании, которые хотели бы провести первичное размещение, опасаются, что государственные регуляторы сочтут ICO незаконным способом привлечения средств. Что во многом так и есть, поскольку деятельность подобных стартапов действительно никак не регулируется, и именно поэтому 80% ICO — это скам и мошенничество. Все это реальные вещи, которые ценны сами по себе, поскольку они могут быть проданы на рынке без привязки к эмитенту или дают возможность участвовать в процессе формирования прибыли. При этом цена некоторых видов security-токенов, например, дающих право на физические активы, даже не зависит от успеха краудсейла и достижения той цели, ради которой собирают деньги.
Поскольку инвестиции в security-токены предполагают участие лишь аккредитованных инвесторов, это автоматически отсекает значительную часть криптовалютного сообщества, включая вполне законопослушных участников. Вместо доли в компании инвестору продают utility-токен, который в последующем должен дать доступ для определённого спектра услуг. Кроме того, ICO подразумевают использование блокчейна в той или иной форме, так как у продаваемых токенов должно быть применение внутри экосистемы компании. Кроме того, токенизация ценных бумаг даст более точные данные о состоянии как рынка в целом, и его отдельных участников.
Финансовые регуляторы многих стран принимают новые законы, касающиеся всей индустрии криптовалют. Цифровой токен выпускается на блокчейне через первичное предложение монет (ICO), биржевое предложение (IEO)… Например, популярный сервис Uber свободно работает в большинстве стран мира, но в Болгарии, Венгрии и Китае его запретили. В Великобритании, Испании и Франции Uber работает, но с большими ограничениями, которые нивелируют часть его преимущества. Судя по реакции стран на криптовалюту и ICO, STO может постичь схожая участь. И это самые простые примеры, так как уже идут разработки концепций, которые тонизируют персональные данные людей, интеллектуальную собственность и даже процесс колонизации Марса.
В STO же далеко не всегда используется блокчейн, так как распространяемые таким методом токены по сути являются обычными акциями. Наконец, в этом кроется главное преимущество STO — так как токены считаются акциями, краудфандинг проводится под жёстким контролем регуляторов вроде Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Благодаря этому и простоте покупки токенов, целевая аудитория любого STO может включать граждан всего мира, главное — не забыть перевести сайт на нужный язык.
Как уже упоминалось, концепция STO не всегда может быть единообразно понята с юридической точки зрения. Факт того, что JSTA (Японская ассоциация токенов безопасности) охватывает не только юридические токены безопасности, но и фактические токены безопасности, хорошо иллюстрирует это. Согласно этому, “Права на электронные ценные бумаги и перевод записей” определены как “права, установленные в пункте 8 статьи 29-2 Закона о финансовых инструментах и обмене” (см. ниже). Во-вторых, по поводу “Прав на представление ценных бумаг”, для понимания этого понятия необходимо правильно понять юридическое понятие “ценные бумаги”, поэтому ниже приведено его объяснение. С одной стороны, приход институциональных инвесторов, а именно под ними понимаются аккредитованные инвесторы, может кардинальным образом изменить весь ландшафт индустрии и придать ей важный импульс к развитию. С другой стороны, необходимо помнить, что по своей природе security-токены принципиально отличны от криптовалют в их привычном понимании.
Отчёт о произошедшем опубликовала фирма по кибербезопасности Cyvers Alerts. При этом создатель Tron Джастин Сан, являющийся одним из владельцев биржи, сообщил о способности покрыть убытки торговой платформы в полном размере. На данный момент прибыльность Биткоина в 2020 году уверенно превышает отметку в 240 процентов, то есть криптовалюта стала одним из самых выгодных вложений в мире за прошедшие двенадцать месяцев. При этом, как мы уже знаем, некоторые акции на фондовом рынке всё же дали больше процентов прибыли. Но всё это скоро останется в прошлом, ведь совсем скоро мир будет праздновать наступление 2021 года. Таким образом получится понять настроение, которым прониклись аналитики и инвесторы.
Однако, с другой стороны, процедуры требуют времени, что делает быстрый сбор средств сложным. STO часто описывается как “новый способ привлечения средств”, и его особенностью является токенизация прав, которые не обязательно принадлежат к существующим типам ценных бумаг. Согласно документу, опубликованному комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), все ICO обязаны пройти процедуру регистрации.[2] Ожидается, что токены безопасности и предложение токенов безопасности станут следующей тенденцией в сфере криптографии. Как уже упоминалось, де-факто токены безопасности – это токенизированные права на активы, которые не подпадают под действие законов, таких как Японский Закон о финансовых инструментах и т.д., а также токены, отображающие эти права.
Это уменьшит риски для всех участников рынка и в долгосрочной перспективе позволит сформировать новую рейтинговую систему, которая покажет, какая компания надежна, какой инвестор успешный и какой разработчик мошенник. То есть, понятия “STO” и “токен безопасности” могут иметь разные значения в зависимости от автора. Одновременно с этим не стоит скидывать со счетов игроков, которые будут продолжать придерживаться принципов традиционных ICO.
- Однако, помимо “инвестиционных” токенов ICO, существуют также “правовые” и “безправные” токены.
- Поскольку торговля новыми токенами быстро становится доступной, группа людей может купить большое количество токенов, что вызовет беспрецедентный рост цены, а затем продать их с огромной прибылью, что приведет к ценовому падению.
- В числе главных преимуществ security-токенов можно определить высокий уровень защиты инвестора.
- То есть, понятия “STO” и “токен безопасности” могут иметь разные значения в зависимости от автора.
- Криптобиржа HTX, которая до недавнего времени была известна как Huobi, стала жертвой успешной хакерской атаки.
Первичное децентрализованное предложение (IDO) — это способ сбора средств на блокчейне. Криптобиржа HTX, которая до недавнего времени была известна как Huobi, стала жертвой успешной хакерской атаки. В ходе инцидента злоумышленники украли 5 тысяч ETH на 8 миллионов долларов.
Сделке, однако, воспрепятствовала SEC — Комиссия решила, что данная схема является инвестиционным контрактом и участники должны были быть должным образом защищены. Howey Company это решение оспорила, заявив в качестве аргумента, что речь идет всего лишь о продаже земли. Дело в итоге оказалось на рассмотрении Верховного суда США, который занял сторону Комиссии, положив тем самым начало определению того, что именно считается ценной бумагой.
То есть, “право на представление ценных бумаг” и “право на электронную передачу записей” имеют общую черту в токенизации прав, но отличаются по правам, которые подлежат токенизации. Одна из причин – высокая степень свободы в дизайне токенов, что затрудняет их явное перечисление вместе с другими ценными бумагами. Токен безопасности – это один из цифровых токенов, выпускаемых в блокчейн-сети, который имеет обеспечение в виде ценных бумаг или других активов или ценностей. Используя свойства блокчейна, он позволяет безопасно передавать права на обеспеченные активы без границ. Токен безопасности (Security Token) (далее “ST”) – это права, отображаемые на ценных бумагах, таких как акции и облигации, которые могут быть переданы с использованием электронной информационной обработки (часто называемые “токенами”).
Само слово security в аббревиатуре указывает на то, что токены имеют характеристики ценных бумаг, следовательно, придется соответствовать требованиям финансовых регуляторов. Чаще всего, выход на STO сопровождается получением лицензии Комиссии по ценным бумагам и биржам США, как наиболее авторитетного регулятора, однако допускается также лицензирование и другими финрегуляторами. STO – новая форма инвестирования блокчейн-проектов посредством предложения токенизированных ценных бумаг. В отличие от токенов, владение токенизированными ценными бумагами предоставляют собственникам все права характерные для владения обычными ценными бумагами. Слово “и т.д.” используется потому, что объект токенизации включает в себя все “предполагаемые ценные бумаги”, включая права на отображение ценных бумаг.